特斯拉，为何对造车“不感兴趣”？

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导读：一体双面的看待急进的特斯拉和喜爱做“赌徒”的马斯克。

（文/周盛明修改/高莘）

“我现已屡次着重，未来是归于电动自动驾驭轿车的。非自动驾驭的汽油车在未来将像骑马相同稀有。尽管马依然存在，但它们现已成为一种小众东西”。

在特斯拉的第三季度财报电话会议上，马斯克仍旧在为其倾尽汗水的自动驾驭体系FSD摇旗呐喊。

这现已不是马斯克第一次在公共场所着重特斯拉的定位——不是轿车公司，而是一家人工智能和机器人公司。即便在三季度轿车事务体现回暖、赢利显着添加的布景下，马斯克仍旧不愿意将特斯拉定位为一个单纯的“轿车制作商”。

特斯拉首席执行官埃隆·马斯克路透社

在10月24日财报电话会议的言语之间，马斯克关于特斯拉商业逻辑的规划和野心都在言语之中暴露无疑——特斯拉的造车、储能等事务，都只是成为一家AI公司的阶梯。

尽管马斯克此前表明自己的一生愿望是“死在火星”，但这并不代表他因而而丧失了“商人”的底层身份。除了诗和远方之外，特斯拉对造车“不感兴趣”的原因只要一个：其它当地有更挣钱的或许。

轿车事务仍是短期内的“命根”

客观来说，现阶段的特斯拉仍旧是一家依托轿车事务工作的企业，而商场对此反响也非常显着。

比照来看，10月11日，特斯拉举行人工智能和机器人发布会“We，Robot”之后，股价下跌了8.78%，市值一夜间蒸发了670亿美元。但在三季度财报发布了轿车事务和全体营收的利好之后，特斯拉股价大涨16.08%，市值大涨1097.48亿美元。

特斯拉2024年第三季度财报中心数据特斯拉

从中心财政数据来看，特斯拉第三季度的亮点可以总结为三点：销量更高、本钱更低、赢利大增。

关于第一点，2024年第三季度，特斯拉在全球交给电动车约46.3万辆，同比上涨6.4%，环比进步4.3%——创下2024年季度交给新高。值得注意的是，在46.3万辆的总销量中，8年未换代的Model 3和5年未换代的Model Y销量总计44万辆，占比高达95%。

特斯拉2024年第三季度交给量特斯拉

关于第二点，特斯拉的轿车单车出售本钱降至前史最低水平，约为35100美元（折合人民币25万元），而且特斯拉首席财政官瓦伊巴夫·塔尼娅（Vaibhav Taneja）许诺公司将持续偏重降本。

值得注意的是，作为一家车企，特斯拉的动力事务也体现微弱。一方面，特斯拉的储能事务收入23.76亿美元，同比增加52%；别的一方面，特斯拉三季度的碳积分收入为7.39亿美元，为史上第二高的体现。

归纳来看，特斯拉三季度总营收251.82亿美元，总毛利49.97亿美元，毛利率到达了19.8%，高于第二季度的18%和去年同期的17.9%。

从现阶段来看，轿车事务和动力事务依然为特斯拉贡献了连绵不断的现金流。在随后的财报电话会议上，马斯克透露了几个关于未来的方案：1. 2025年上半年推出一款低于3万美元的平价新车；2. 预估特斯拉销量增加20%—30%；3. Cybercab自动驾驭出租车将于2026年量产，方针每年出产200万辆。

从传统车企的视点动身，一个品牌一旦走向高端，燃眉之急是推出更高价格的车型来获取更大的赢利空间。

但仔细观察特斯拉的商业逻辑就会发现其间不符合直觉的部分：为什么一家定位高端、现已构成品牌影响力的公司执着于推出3万美元左右的贱价车型？

卖车是卖“下金蛋的鸡”

“制作一款价格2.5万美元而没有FSD才干的轿车没有意义。那将是一个与咱们理念彻底相悖的决议。”

“一切的车辆都会是电动的、自动驾驭的。坦率地说，现在这应该是清楚明了的。但大多数轿车公司没有认识到这一点，未来他们会因而受到影响。”

马斯克在财报电话会议上针对特斯拉的愿景做了再一次的着重。简略来说，卖车历来都不是特斯拉的终究方针。依托更廉价、更亲民的车提振销量，在FSD自动驾驭技能老练之时依托巨大的存量获取连绵不断的订阅收入、依托自动驾驭且本钱低价的Robotaxi大规模进军出行商场——这是特斯拉反复着重自己不是一家单纯车企的原因。

特斯拉Model 3和Model Y 特斯拉

用通俗易懂的话来解说：特斯拉把自己的车当作未来“能下金蛋的鸡”。“金蛋”是软件收入，“鸡”则是卖出去的车。从这个视点动身，要点不在于“鸡”的种类，而在于“鸡”的数量。

需求清晰的一点是：特斯拉FSD的开发本钱现已在数年间摊薄。一旦无需人类监管的FSD大规模落地，发生的后续收入几乎是朴实的赢利。

选用神经网络的特斯拉FSD体系 Electrek

在财报电话会议上，马斯克补充到：“我对Cybercabs在2026年到达批量出产充满信心。咱们估计每年出产至少200万辆Cybercabs，这将散布在多个工厂，终究或许到达每年400万辆。”

特斯拉Cybercab 特斯拉

假如说私家车主关于FSD的订阅需求在未来花费时刻来树立认知，那么清楚明了的是，作为一款Robotaxi，Cybercabs彻底为商业出行服务。这是最大程度使用FSD发生收益的办法。

在此前“We，Robot”发布会上，马斯克表明Cybercab的整车本钱会低于3万美元（约合人民币21.2万元），出行本钱会做到0.2美元/英里。作为比照，现在北美网约车的出行本钱为均匀1美元/英里。

特斯拉Cybercab 特斯拉

浅显预算FSD后续可以发生的巨大收益空间，咱们就会更简单理解马斯克“背注一掷”的驱动力在哪。

现在，特斯拉下线了逾越700万辆新车。以北美FSD每月99美元的价格为基准，假如25%的用户挑选订阅，那么发生的年收入约为21亿美元。

依照Cybercab每年200万辆的预估产能核算，现在出租车的年均行进路程约为10万公里，以2美元/公里的服务费为基准核算，Robotaxi事务每年可以发生的收入约4000亿美元——约为2023年特斯拉总营收的4倍。

特斯拉Cybercab 特斯拉

为了支撑此规划，特斯拉在AI练习的硬件上投入巨大。本年6月，马斯克曾表明本年将花费30亿至40亿美元用于购买英伟达硬件。

依据本次财报电话会中的数据，特斯拉方案在10月底前在得州超级工厂布置5万个英伟达H100处理器。依据特斯拉的规划，到2024年末其将具有8.5万块英伟达H100——依照每张H100的算力为1P预算，那么特斯拉年末将具有85 E FLOPS的算力。

特斯拉AI练习才干年末前的提高（以H100等效GPU核算）特斯拉

“特斯拉希望在2025年第二季度之前，自动驾驭体系的体现可以逾越均匀人类驾驭员的水平，并进一步削减磕碰的或许性”，马斯克表明。依据规划，特斯拉现有车型的辅佐驾驭会从FSD有监督版迭代到FSD无监督版，估计明年在加州和德州首先推出。

值得注意的是，FSD的中心才干在于视觉算法，但特斯拉在AI练习硬件上的投入不彻底是为了自动驾驭范畴。依据特斯拉的规划，人形机器人将也会选用和FSD同源的传感器和视觉算法，而在马斯克的规划中，人形机器人也将成为特斯拉未来营收的顶梁柱。

“仅人形机器人擎天柱一项就能带来20万亿美元的市值，而自动驾驭轿车的市值或许会到达5到10万亿美元。特斯拉完成10倍于当今最有价值公司的估值是有或许的”，本年6月，马斯克在股东大会上如此表明。

Optimus人形机器人特斯拉

依照苹果、英伟达约3.5万亿的市值预算，马斯克对特斯拉未来的市值的希望逾越30万亿——条件是，一切的“鸡”都能顺畅产下“金蛋”。

从现在来看，FSD能否在一切场景下都逾越人类驾驭水平、看似老练的算法是否存在隐性的丧命缺点、监管组织能否同意无人驾驭车辆大规模运营……这些问题都存在巨大的不确定性。

后制作业年代，车企怎么挣钱

“车的商业模式有三种：制作业的商业模式、消费品的商业模式和科技企业的商业模式。关于制作业的商业模式，大概有10个点的毛利率就可以了。而要成为一个科技企业，则需求到达20个点以上的毛利率，才干支撑科技企业的研制投入。”

抱负轿车CEO李想从前这样总结轿车企业在不同商业模式下的毛利率差异，这其实也在解说为什么全球车企都在脱节“制作业”的身份，找到新的收入或许性、成为一家科技型企业的原因——商业模式的不同决议了营收才干和企业的上限。

由此，轿车职业或许应该一体双面地看待急进的特斯拉和喜爱做“赌徒”的马斯克。

一方面，美国式的巨子企业、明星CEO带来的或许是一家独大的专横或是技能独占的困局。

从这个视点而言，比起特斯拉的冒进，咱们更需求走稳轿车产业链上的每一步。近几年，国产车企抓住机遇、突破了长久以来的天花板，在这种场景下，携手共进、昌盛整个职业是最大方针。

别的一方面，特斯拉的商业模式也可以给职业带来新的考虑：在智能轿车成为大趋势的浪潮下，车企怎么脱节亏本，树立良性商业循环？怎么使用新技能带来新的营收增加曲线？

作为新生事物，智能轿车的开展之路尚没有标准答案。长周期、高投入的背面是无数种带来推翻的或许，而这也正是这场游戏的诱人之处。

本文系观察者网独家稿件，未经授权，不得转载。

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